MiCA و صرافی‌های رمزارز بدون KYC در اروپا: گزارش وضعیت جولای ۲۰۲۶

در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، مرجع اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) به‌آرامی دومین گزارش سالانه اجرای MiCA را منتشر کرد. در پیوست C این گزارش، رقمی پنهان شده بود که برای کسی که سیاست‌گذاری رمزارز در اروپا را دنبال می‌کرد چندان غافل‌گیرکننده نبود: در دوازده ماه گذشته، ۴۱ ارائه‌دهنده خدمات دارایی‌های رمزی فاقد مجوز در سراسر منطقه اقتصادی اروپا (EEA) به توقف فعالیت محکوم شده‌اند و ۱۷ شرکت دیگر نیز پس از بررسی مقدماتی، درخواست‌های مجوز ماده ۵۹ خود را پس گرفته‌اند. دورانی که در آن یک ثبت VASP لیتوانی برای جذب مشتریان اتحادیه اروپا بدون احراز هویت کافی بود، به‌طور قطع به پایان رسیده است. اما در کنار این روایت اصلی، روایتی موازی وجود دارد: سرویس‌های مبادله غیرحضانی، اتمیک سواپ‌ها، دفترهای سفارش غیرمتمرکز و بازارچه‌های همتا به همتای معتبر، ناپدید نشده‌اند. آن‌ها خود را تطبیق داده‌اند. این مقاله نقشه چشم‌انداز جولای ۲۰۲۶ را برای هر کسی که می‌خواهد بدون تسلیم اسکن گذرنامه خود به یک صرافی متمرکز، میان فیات و رمزارز یا میان رمزارز و رمزارز جابه‌جا شود، ترسیم می‌کند. تمرکز ما بر آن چیزی است که MiCA، آیین‌نامه انتقال وجوه (TFR) و آیین‌نامه ضد پول‌شویی (AMLR) که در راه است، واقعاً مطالبه می‌کنند، جایی که حفره‌های قانونی هنوز پابرجا هستند، و این‌که سرویس‌هایی مانند MoneroSwapper چگونه در این چارچوب به فعالیت ادامه می‌دهند.

MiCA، AMLR و چینش جدید انطباق اروپایی

برای درک این‌که چرا عبارت «صرافی رمزارز بدون KYC در اروپا» در جولای ۲۰۲۶ تقریباً منسوخ به نظر می‌رسد، باید سه آیین‌نامه را در کنار هم خواند، نه فقط یکی را. MiCA — یعنی آیین‌نامه (EU) 2023/1114 — از ۳۰ دسامبر ۲۰۲۴ به‌طور کامل برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزی قابل اعمال شد و پنجره هجده‌ماهه گذار را در بیشتر کشورهای عضو خاتمه داد. متن همراه آن، آیین‌نامه بازنویسی‌شده انتقال وجوه (EU) 2023/1113، در همان روز «قاعده سفر» رمزارز را روشن کرد و الزام داشت که اطلاعات فرستنده و گیرنده — صرف‌نظر از مبلغ — همراه با هر انتقال میانجی‌شده توسط CASP حرکت کند. ستون سوم، آیین‌نامه ضد پول‌شویی (EU) 2024/1624، معروف به AMLR است که در ۹ ژوئیه ۲۰۲۴ لازم‌الاجرا شد و بیشتر مفاد عملیاتی آن از ۱۰ ژوئیه ۲۰۲۷ قابل اعمال خواهد بود.

تعامل میان این سه مهم است. MiCA حاکم بر چیستی خدماتی است که یک CASP می‌تواند ارائه دهد و نحوه دریافت مجوز آن. TFR حاکم بر داده‌هایی است که باید همراه هر تراکنشی که با یک CASP در ارتباط است حرکت کنند. AMLR حاکم بر سطح پایه احراز هویت مشتری برای کل بخش نهادهای متعهد، از جمله رمزارز است. این سه با هم رژیمی را شکل می‌دهند که در آن یک کاربر مقیم اروپا که با هر CASP مجاز تعامل دارد، شناسایی، تأیید، با فهرست‌های تحریم تطبیق داده می‌شود و هر انتقال ورودی و خروجی او همراه با فراداده طرف معامله ثبت می‌گردد. محیط انطباق اکنون CASP است، نه دارایی.

• عنوان پنجم MiCA (مجوز CASPها): هر نهادی که برای مشتریان اتحادیه اروپا حضانت، مبادله یا واسطه‌گری رمزارز ارائه می‌دهد، به مجوز ماده ۵۹ نیاز دارد — از جمله شرکت‌های غیر اروپایی که «به‌طور فعال کاربران اروپایی را جذب می‌کنند». «جذب معکوس» (reverse solicitation) در دستورالعمل‌های ESMA در دسامبر ۲۰۲۴ به‌شکل بسیار محدود تفسیر شده است.
• ماده ۱۴ TFR: انتقال میان CASPها مستلزم نام، نشانی، شناسه حساب و (بالای ۱٬۰۰۰ یورو) شناسه رسمی فرستنده است. انتقال به یا از کیف پول‌های خود-میزبان بالای ۱٬۰۰۰ یورو، تکالیف تأیید مالکیت را در سمت CASP فعال می‌کند.
• ماده ۷۹ AMLR: از ۱۰ ژوئیه ۲۰۲۷، CASPها از نگه‌داری حساب‌های دارایی رمزی ناشناس و از سرویس‌دهی به «ارزهای حفظ حریم خصوصی» با فناوری‌های تقویت ناشناسی ذاتی، ممنوع می‌شوند. بیشتر تنظیم‌گران ملی اعلام کرده‌اند که انتظار دارند موضع انطباق زودتر تنظیم شود.
• دستورالعمل‌های قاعده سفر EBA (ژوئن ۲۰۲۴): روشن می‌کنند که شناسه‌های مستعار روی زنجیره به‌تنهایی کافی نیستند؛ CASPها باید داده‌های هویتی تأییدشده برای هر دو طرف هر انتقال مشمول را جمع‌آوری کنند.

آن‌چه این چینش تنظیم نمی‌کند، عمل اجرای نرم‌افزار روی رایانه شخصی برای مبادله یک دارایی خود-حضانی با دارایی دیگر است. بند ۲۲ مقدمه MiCA به‌صراحت سرویس‌های «کاملاً غیرمتمرکز» و ارائه‌دهندگان نرم‌افزار بدون واسط متمرکز را از تعریف CASP استثنا می‌کند. این استثنا همان دروازه‌ای است که از طریق آن، ارائه‌دهندگان مبادله غیرحضانی، پروتکل‌های اتمیک سواپ و بسیاری از فرانت‌اندهای DEX در جولای ۲۰۲۶ به سرویس‌دهی به کاربران اروپایی ادامه می‌دهند — البته با تعاریف بسیار دقیق‌تری از این‌که چه چیزی واقعاً غیرمتمرکز محسوب می‌شود.

چرا ارزهای حفظ حریم خصوصی نخستین قربانیان بودند

موج حذف لیست در صرافی‌های متمرکزی که به اروپا خدمت می‌دادند، در سال‌های ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۵، اتفاقی نبود و به‌بیان دقیق نیز توسط خود MiCA الزامی نمی‌شد. ماده ۸۸ MiCA، CASPها را موظف می‌کند برای هر دارایی که فهرست می‌کنند یک «وایت‌پیپر دارایی رمزی» منتشر کنند یا بر یک معافیت تکیه نمایند، و ماده ۸۰ از CASPهای مهم می‌خواهد پیش از پذیرش یک دارایی برای معامله، ریسک‌های پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم را ارزیابی کنند. این را با ممنوعیت قریب‌الوقوع ماده ۷۹ AMLR بر دارایی‌های تقویت‌کننده ناشناسی جمع کنید، و محاسبه حقوقی نگه‌داشتن مونرو، استخرهای محافظت‌شده Zcash، یا PrivateSend دش در یک محل معامله اروپایی تحت نظارت، حتی پیش از ۲۰۲۷ منفی شد.

این الگو به‌خوبی مستند است. کراکن در اواخر ۲۰۲۳ مونرو را از زیرمجموعه اتحادیه اروپای خود کنار گذاشت. بایننس در ۲۰ فوریه ۲۰۲۴ معامله XMR را در منطقه EEA تعلیق کرد. بیت‌استمپ ابتدا برای مشتریان بلژیکی همین مسیر را پیمود و سپس دامنه جغرافیایی را گسترش داد. OKX EU در اوایل ۲۰۲۵ سپرده‌های XMR را محدود کرد. تا اواسط ۲۰۲۶، هیچ CASP دارای مجوز MiCA، مونرو، تراکنش‌های محافظت‌شده Zcash، PrivateSend دش، فایرو یا بیم را به مشتریان خرد EEA ارائه نمی‌دهد. چند صرافی همچنین بلوک‌های توسعه MimbleWimble لایت‌کوین و هر توکن دارای ابزار حریم خصوصی که با استخرهای محافظت‌شده اختیاری در تماس است را نیز حذف کرده‌اند.

موج حذف لیست، تقاضا برای تسویه‌حساب حافظ حریم خصوصی را کاهش نداد؛ بلکه تقاضا را به محل‌های غیرحضانی که به‌طور کامل خارج از محیط CASP قرار دارند، منتقل کرد.

این جابه‌جایی در داده‌های روی زنجیره قابل مشاهده است. شمار تراکنش‌های روزانه مونرو پس از کف اواخر ۲۰۲۴، تا سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ بازیابی شد و در نوامبر ۲۰۲۵ از قله پیشین ۲۰۲۱ خود فراتر رفت — رشدی که عمدتاً با حجم اتمیک سواپ و سرویس‌های مبادله غیرحضانی پایدار مانده است. مبادله توکار XMR/BTC در Cake Wallet، شبکه توزیع‌شده Haveno، انتشار Bisq2 و سرویس‌های تجمیع‌کننده‌ای مانند MoneroSwapper که میان منابع نقدینگی غیرحضانی مسیریابی می‌کنند، روی هم رفته سهم بسیار بزرگ‌تری از ورودی و خروجی فیات XMR را تشکیل می‌دهند تا آن‌چه گروه CEX تحت نظارت در هر مقطعی از سال ۲۰۲۳ داشت.

به‌طور خاص برای کاربران اروپایی — از جمله جامعه‌ی قابل توجه ایرانیان مقیم آلمان، هلند، سوئد و فرانسه که برای دلایل شخصی به حفظ حریم خصوصی مالی اهمیت می‌دهند — پیامد عملی این است که تقاضا برای «ارزهای حفظ حریم خصوصی» از بین نرفته است؛ بلکه در یک پایگاه کاربری کوچک‌تر و از نظر فنی توانمندتر متمرکز شده که به‌طور فزاینده‌ای خارج از دفاتر هیچ CASP خاصی معامله می‌کند. لبه پرتگاه ۲۰۲۷ AMLR، اگر چیزی باشد، این روند را شتاب خواهد داد. CASPها نمی‌توانند به‌هیچ‌وجه به این دارایی‌ها خدمت کنند؛ کاربرانی که می‌خواهند آن‌ها را نگه‌دارند، باید برای خرید و فروش آن‌ها به یک محل غیر CASP مراجعه کنند.

«بدون KYC» اکنون در اروپا واقعاً چه معنایی دارد

عبارت «صرافی رمزارز بدون KYC» همیشه مبهم بوده و محیط پس از MiCA دقت را تحمیل می‌کند. در جولای ۲۰۲۶، چهار شکل متمایز از خدمات برای کاربران اروپایی که می‌خواهند بدون آپلود مدارک هویتی معامله کنند وجود دارد، و این چهار شکل ویژگی‌های حقوقی و عملیاتی بسیار متفاوتی دارند.

صرافی‌های متمرکز با تبلیغ «بدون KYC»

هر صرافی دفتر سفارش متمرکز که فعالانه به ساکنان اتحادیه اروپا بدون احراز هویت خدمت می‌دهد، در خارج از چارچوب قانون فعالیت می‌کند. برخی CEXهای غیر اروپایی به مسدودسازی جغرافیایی IPهای EEA ادامه می‌دهند و در عین حال کاربرانی را که از طریق VPN وارد می‌شوند، در سکوت می‌پذیرند؛ این آربیتراژ نظارتی است که کاربر را در معرض انجماد حساب و اپراتور را در معرض اجرا قرار می‌دهد. چند پلتفرم پیش‌تر محبوب — از جمله یک پلتفرم ثبت‌شده در سیشل که در مارس ۲۰۲۶ توسط Consob ایتالیا ۳٫۴ میلیون یورو جریمه شد — به‌طور کامل از بازارهای اروپایی خارج شده‌اند. هر CEX که ادعا می‌کند بدون KYC به اروپا خدمت می‌دهد را به‌عنوان ریسک طرف معامله ببینید، نه یک محصول حفظ حریم خصوصی.

سرویس‌های مبادله غیرحضانی

ارائه‌دهندگان مبادله غیرحضانی به‌عنوان مسیریاب عمل می‌کنند. آن‌ها سپرده‌ای را از کیف پول خود کاربر دریافت می‌کنند، آن را از طریق تأمین‌کنندگان نقدینگی (که اغلب ترکیبی از حساب‌های بازارساز CEX و استخرهای روی زنجیره هستند) مبادله می‌کنند، و به کیف پول مقصد خود کاربر می‌پردازند. کاربر هرگز حسابی نزد سرویس مبادله نگه‌نمی‌دارد. MoneroSwapper در این دسته قرار می‌گیرد: یک واسط مبادله است، نه یک حضانت‌گر. چون این سرویس فراتر از مدت یک مبادله، هرگز وجوه کاربر را کنترل نمی‌کند و دفتر سفارش یا حساب مشتری نگه‌نمی‌دارد، بیشتر تحلیل‌های حقوقی آن را خارج از تعریف CASP در ماده ۳(۱)(۱۵) MiCA قرار می‌دهند.

آزمون مناسب در جولای ۲۰۲۶، پرسش و پاسخ ESMA در دسامبر ۲۰۲۵ درباره سرویس‌های غیرمتمرکز است که عواملی را فهرست می‌کند که یک سرویس را به درون محیط CASP می‌رانند: نگه‌داری مانده مشتری بین تراکنش‌ها، حضانت کلیدهای مشتری، عملیات دفتر سفارش داخلی، و توانایی متوقف‌سازی یا توقیف یک‌جانبه وجوه کاربر در میانه عملیات. یک سرویس صرفاً مسیریابی که در عرض چند دقیقه مبادله و انتقال می‌دهد و وجوه را فقط به‌عنوان اسکرو در حین مبادله فعال نگه می‌دارد، معمولاً این عوامل را برآورده نمی‌کند.

صرافی‌های غیرمتمرکز و اتمیک سواپ‌ها

اتمیک سواپ‌ها — به‌ویژه پروتکل اتمیک سواپ XMR-BTC مبتنی بر Farcaster و شبکه COMIT — به دو طرف اجازه می‌دهند بدون واسط مورد اعتماد، دارایی‌ها را در زنجیره‌های مختلف مبادله کنند. انتشار کلاینت اتمیک سواپ Eigenwallet در ۲۰۲۴ و بلوغ بازارچه توزیع‌شده Haveno، آن‌چه را که فقط برای توسعه‌دهندگان جالب بود به محصولی قابل استفاده تبدیل کرد. دفترهای سفارش غیرمتمرکزی که بر سرویس‌های مخفی Tor و تسویه روی زنجیره تکیه می‌کنند، بدون اپراتوری که فیات یا رمزارز را از طرف کاربران نگه‌دارد، دورترین فاصله را از تعریف CASP دارند. هزینه آن‌ها تجربه کاربری است: نقدینگی کم‌عمق‌تر است، زمان تسویه طولانی‌تر است و کاربر باید نرم‌افزار اجرا کند، نه این‌که فقط به یک وب‌سایت سر بزند.

بازارچه‌های همتا به همتا

پلتفرم‌های P2P که طرفین معامله را بدون گرفتن حضانت به هم متصل می‌کنند — LocalMonero در نوامبر ۲۰۲۴ تعطیل شد اما جانشینانی مانند RetoSwap، نسخه باقی‌مانده اروپایی AgoraDesk و شبکه Bisq2 ادامه می‌دهند — به کاربران اجازه می‌دهند یکدیگر را پیدا کنند، روی قیمت توافق نمایند و مستقیم از طریق انتقال بانکی، نقد یا گیفت‌کارت تسویه کنند. خود پلتفرم یک تابلوی اعلانات با اسکرو اختیاری است. ماده ۳(۳)(b) AMLR به‌طور بالقوه اپراتورهای اسکرو را بالای یک آستانه حجمی شامل می‌شود، که دلیل آن است که بیشتر فرانت‌اندهای P2P فعلی اسکرو را از طریق مالتی‌سیگ یا هش‌لاک به روی زنجیره منتقل کرده‌اند و اپراتور پلتفرم دیگر وجوه را لمس نمی‌کند.

مقایسه چهار شکل خدمات

تفاوت‌ها وقتی روشن‌تر می‌شوند که در کنار هم چیده شوند. جدول زیر وضع موجود جولای ۲۰۲۶ را برای کاربران اروپایی خلاصه می‌کند.

چند تذکر را شایان توجه می‌دانیم. «به‌احتمال زیاد خارج از محیط CASP» در هر کشور عضو ضمانتی برای قانونی بودن نیست — BaFin آلمان و AMF فرانسه به‌طور قابل ملاحظه‌ای در تفسیر این مرز سخت‌گیرانه‌تر از MFSA مالت یا CNB چک عمل کرده‌اند. پای فیات هر مبادله نیز پایی است که بیشترین احتمال جلب توجه را دارد: یک انتقال بانکی به طرف معامله P2P برای خرید مونرو می‌تواند در سمت SEPA هشدار AML برانگیزد، حتی اگر تسویه روی زنجیره نامرئی باشد. کاربران باید انتظار داشته باشند که در ۲۰۲۶ بانک آن‌ها، نه سرویس مبادله، نقطه اصطکاک باشد.

گام به گام: استفاده از یک مبادله غیرحضانی از اتحادیه اروپا

فرایند زیر فرض می‌کند که کاربری در اسپانیا (می‌توانست کاربری ایرانی‌تبار مقیم هامبورگ یا روتردام نیز باشد) از پیش بیت‌کوین در یک کیف پول خود-حضانی نگه می‌دارد و می‌خواهد بدون رابطه CASP، آن را به مونرو تبدیل کند. گام‌ها برای سایر حوزه‌های قضایی اروپا یکسان است؛ تنها پرسش‌های ورودی فیات تغییر می‌کنند.

1. یک آدرس دریافت مونرو آماده کنید. یک زیرآدرس تازه در کیف پول مونرویی که کنترل می‌کنید تولید کنید — Feather، Cake، Monerujo یا GUI رسمی. زیرآدرس‌ها از پیوند چند سپرده به آدرس اصلی جلوگیری می‌کنند و همان حفاظت‌های آدرس مخفی (stealth address) را به ارث می‌برند.
2. سرویس مبادله را باز کنید. به یک واسط مبادله غیرحضانی بروید — MoneroSwapper، یک تجمیع‌کننده، یا یک کلاینت اتمیک سواپ. BTC را به‌عنوان مبدأ و XMR را به‌عنوان مقصد انتخاب کنید. مبلغی را که قصد ارسال دارید وارد کنید.
3. فقط آدرس دریافت را ارائه دهید. یک مبادله غیرحضانی به آدرس مقصد برای پرداخت و آدرس بازگشت در صورت شکست مبادله در میانه راه نیاز دارد. به داده هویتی، تأیید ایمیل یا ایجاد حساب نیاز ندارد. اگر یک سرویس «بدون KYC» شماره تلفن طلب کرد، آن را به‌عنوان پرچم قرمز بنگرید.
4. بیت‌کوین را به آدرس سپرده مبادله ارسال کنید. این سرویس یک آدرس سپرده تک‌بار مصرف نمایش می‌دهد. آن را با مبلغ دقیقی که اعلام شده از کیف پول خود تأمین کنید. موتور مبادله منتظر تأیید می‌ماند و سپس معامله را از طریق منابع نقدینگی خود مسیریابی می‌کند.
5. منتظر رسیدن مونرو بمانید. زمان تأیید به زنجیره مبدأ بستگی دارد. BTC در بیشتر سرویس‌های مبادله به یک تا سه تأییدیه نیاز دارد؛ تسویه XMR در سمت مقصد حدود ۲۰ دقیقه برای ده تأییدیه طول می‌کشد. سرویس مبادله پس از پرداخت، وجوه شما را نگه نمی‌دارد.
6. تأیید کنید و آدرس سپرده را دور بریزید. به محض رسیدن XMR به کیف پول شما، مبادله کامل است. آدرس سپرده تک‌بار مصرف است و نباید دوباره استفاده شود. تأیید کنید که تراکنش، مبلغ مورد انتظار منهای کارمزدهای شبکه و اسپرد مبادله را نشان می‌دهد.

کل این فرایند تقریباً ۲۵ تا ۴۰ دقیقه از ابتدا تا انتها زمان می‌برد و در سمت سرویس، فراتر از یک شناسه تراکنش، هیچ سابقه مشتری ایجاد نمی‌کند. موضع انطباق بر این واقعیت استوار است که هیچ فیاتی با ریل تحت نظارت تماس پیدا نکرده و هیچ رابطه حضانتی شکل نگرفته است.

یک مثال عملی: عبور از یک دارایی حذف‌شده از فهرست

یک مورد بررسی‌شده از ماه مه ۲۰۲۶ را در نظر بگیرید که در خبرنامه Cypherpunk Café منتشر شد. کاربری در وین، ۱۴٫۷ لایت‌کوین در زیرمجموعه لوکزامبورگی Bitstamp نگه می‌داشت. Bitstamp خود لایت‌کوین را حذف نکرده بود اما برداشت‌ها را به حساب بانکی تأییدشده کاربر محدود کرده بود، و کاربر می‌خواست LTC را به مونرو تبدیل کند تا اشتراک Nextcloud خود-میزبان خود را که با XMR پرداخت می‌شد، تأمین کند.

کاربر نمی‌توانست مستقیماً XMR را روی Bitstamp بخرد چون Bitstamp EU در سال ۲۰۲۴ XMR را از دفتر سفارش حذف کرده بود. کاربر می‌توانست LTC را به یک کیف پول خود-حضانی برداشت کند — لایت‌کوین همچنان فهرست‌شده و قابل برداشت بود — و سپس از یک مبادله غیرحضانی برای تبدیل LTC به XMR استفاده کند. پای فیات هرگز دوباره وارد ماجرا نشد. CASP یک برداشت LTC به یک آدرس خارجی را دید، که خود تحت TFR رویدادی تنظیم‌شده است (CASP آدرس مقصد را ثبت کرد و در بالای معادل ۱٬۰۰۰ یورو یک بررسی مالکیت انجام داد)، اما مبادله بعدی LTC به XMR یک عملیات کیف پول به کیف پول بود که هیچ واسط تحت نظارتی را درگیر نمی‌کرد.

این الگو — برداشت یک دارایی که هنوز فهرست‌شده است از یک CASP به خود-حضانی، و سپس مبادله به یک دارایی حذف‌شده از طریق یک سرویس غیرحضانی — جریان کاری غالب اروپایی برای کسب ارزهای حفظ حریم خصوصی در ۲۰۲۶ است. این الگو هزینه ثبت برداشت CASP را در ازای آزادی مبادله بعدی می‌پذیرد. جهت معکوس — مبادله XMR به یک دارایی فهرست‌شده و سپس واریز به یک CASP برای خروج به فیات — نیز رایج است و فقط زمانی پرس‌وجوی «منبع وجوه» CASP را فعال می‌کند که سپرده از آستانه ریسک نهاد فراتر برود؛ آستانه‌ای که بیشتر CASPهای بزرگ آن را برای حساب‌های خرد روی ۱۰٬۰۰۰ یورو در یک پنجره چرخشی ۳۰ روزه تنظیم کرده‌اند.

پرسش‌های پرتکرار

آیا استفاده از یک سرویس مبادله بدون KYC برای یک ساکن اتحادیه اروپا در جولای ۲۰۲۶ غیرقانونی است؟

خیر. MiCA ارائه‌دهندگان خدمات را تنظیم می‌کند، نه کاربران را. در MiCA، TFR یا AMLR هیچ ماده‌ای وجود ندارد که یک فرد خصوصی را به‌خاطر استفاده از یک سرویس مبادله غیرحضانی یا معامله با یک ارز حفظ حریم خصوصی جرم‌انگاری کند. تکالیف قانونی بر دوش CASPها برای شناسایی مشتریان و بر دوش بانک‌ها برای پایش جریان‌های فیات قرار دارد. یک مبادله خود-حضانی که هیچ ریل تحت نظارتی را لمس نمی‌کند، هیچ تعهدی بر کاربر فراتر از گزارش‌دهی مالیاتی عادی در کشور عضو خود نمی‌گذارد.

آیا ممنوعیت ۲۰۲۷ AMLR بر ارزهای تقویت‌کننده ناشناسی، شامل مبادله‌های غیرحضانی هم می‌شود؟

متن فعلی ماده ۷۹ AMLR، مؤسسات اعتباری، مؤسسات مالی و CASPها — یعنی نهادهایی که حساب مشتری نگه می‌دارند — را هدف قرار می‌دهد. یک مبادله غیرحضانی که فراتر از یک تراکنش، وجوه را حضانت نمی‌کند و حساب مشتری نگه نمی‌دارد، در فهرست نهادهای متعهد نیست. مرجع بانکداری اروپا (EBA) اعلام کرده که راهنمایی بیشتری در اواخر ۲۰۲۶ خواهد آمد و این مرز ممکن است تیزتر شود. پروتکل‌های اتمیک سواپ که کاملاً به‌صورت نرم‌افزار اجرا می‌شوند، حتی فراتر از محیط تنظیمی قرار می‌گیرند.

چرا MoneroSwapper و سرویس‌های مشابه نیازی به مجوز MiCA نداشتند؟

تعریف CASP در MiCA، ارائه یک یا چند خدمت فهرست‌شده «به اشخاص ثالث به‌صورت حرفه‌ای» را الزامی می‌داند، که خدمات فهرست‌شده شامل حضانت، مبادله رمزارز با فیات یا رمزارز دیگر، و عملیات یک پلتفرم معامله است. یک سرویس مسیریابی خالص که فقط در حین مبادله فعال، وجوه را به‌طور کوتاه اسکرو می‌کند، هیچ مانده مشتری نگه نمی‌دارد، هیچ دفتر سفارش داخلی ندارد و نقدینگی را از منابع بیرونی در معرض دید قرار می‌دهد، به‌طور گسترده به‌عنوان یک واسط نرم‌افزاری برای خدمات طرف‌های دیگر تحلیل می‌شود، نه به‌عنوان یک ارائه‌دهنده خدمت در ذات خود. اجرای ملی متفاوت است، که دلیل آن است که چنین سرویس‌هایی معمولاً بدون یک پایگاه اروپایی مشخص فعالیت می‌کنند.

قاعده سفر چگونه — وقتی من از Coinbase به یک کیف پول خصوصی برداشت می‌کنم — مرا تحت تأثیر قرار می‌دهد؟

بله، تا حدودی. برای برداشت‌ها به یک کیف پول خود-میزبان بالای معادل ۱٬۰۰۰ یورو، CASP باید تأیید کند که کیف پول به مشتری تعلق دارد — معمولاً از طریق یک پیام امضاشده یا یک تراکنش آزمایشی کوچک. این داده توسط CASP نگه‌داری می‌شود، نه ارسال می‌شود، چون طرف گیرنده یک کیف پول خود-میزبان است نه یک CASP دیگر. به محض این‌که وجوه در خود-حضانی قرار گرفت، تراکنش‌های بعدی روی زنجیره مشمول TFR نمی‌شوند.

آیا صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap به‌عنوان CASP محسوب می‌شوند؟

بند ۲۲ مقدمه MiCA به‌صراحت سرویس‌های «کاملاً غیرمتمرکز» را از تعریف CASP استثنا می‌کند. پرسش و پاسخ ESMA در دسامبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که این آزمون عملکردی است نه اسمی: یک «DEX» با یک فرانت‌اند قابل ارتقا که توسط یک نهاد شرکتی کنترل می‌شود، یک کلید کارمزد که درآمد را به یک تیم قابل شناسایی می‌رساند، و یک خزانه توکن که توسط یک مالتی‌سیگ مدیریت می‌شود، برای مقاصد MiCA به‌عنوان یک سرویس متمرکز تلقی می‌شود. Bisq2 و Haveno، بدون اپراتور شرکتی و بدون جذب کارمزد، به‌شکل بسیار روشن‌تری در درون استثنا قرار می‌گیرند.

این چارچوب با موضع آمریکا پس از قانون FIT-21 سال ۲۰۲۵ چه تفاوتی دارد؟

چارچوب آمریکایی، مرز را به‌گونه‌ای متفاوت ترسیم کرد — صلاحیت اولیه را برای کالاهای دیجیتال نقد به CFTC داد و سرویس‌های نرم‌افزاری غیرحضانی را تا حد زیادی بدون تنظیم گذاشت، در حالی که رویکرد MiCA بخش‌محور است. پیامد عملی برای کاربری که در پی حفظ حریم خصوصی است، مشابه است: محل‌های تحت نظارت در هر دو سوی اقیانوس اطلس به احراز هویت نیاز دارند و مسیرهای غیرحضانی برای آنانی که می‌خواهند، در دسترس می‌مانند. چارچوب اروپا، با ممنوعیت ۲۰۲۷ AMLR در سرویس‌دهی CASP به ارزهای حفظ حریم خصوصی، در مورد محل‌های متمرکز سخت‌گیرتر از دو چارچوب است.

جمع‌بندی

جولای ۲۰۲۶ مرگ رمزارز بدون KYC در اروپا نیست؛ مرگ نسخه آسان و تنبل آن است. VASP لیتوانیایی یا استونیایی متوسط و دوست‌داشتنی که در ۲۰۲۲ مشتریان EEA را با یک سلفی و یک نشانی ایمیل می‌پذیرفت، رفته است — یا جای خود را به یک CASP دارای مجوز MiCA با احراز هویت کامل داده، یا از بازار اروپا خارج شده است. آن‌چه برای کاربرانی که برای حریم خصوصی تراکنشی ارزش قائلند باقی می‌ماند، مجموعه‌ای فنی‌تر، کمتر راحت و از نظر حقوقی روشن‌تر از گزینه‌ها است: سرویس‌های مبادله غیرحضانی مانند MoneroSwapper که تراکنش‌ها را بدون ایجاد حساب مسیریابی می‌کنند، پروتکل‌های اتمیک سواپ که به‌صورت همتا به همتا تسویه می‌کنند، بازارچه‌های توزیع‌شده، و استفاده محتاطانه از ریل‌های برداشت CASP به‌عنوان درز میان محیط‌های تحت نظارت و خارج از نظارت. هیچ‌یک از این‌ها در ۲۰۲۷ تحت AMLR فرو نمی‌ریزد، چون هیچ‌کدام هرگز در محیط CASP قرار نداشتند. روایت حریم خصوصی در اروپا تمام نشده است. این روایت، برای نخستین بار در سال‌های اخیر، به‌شدت تعریف‌شده است.